期货交易策略

刘看山知乎指南知乎协议知乎隐私保护指引
应用工作申请开通知乎机构号
侵权举报网上有害信息举报专区
京 ICP 证 110745 号
京 ICP 备 13052560 号 - 1
京公网安备 11010802020088 号
京网文[2019]4928-541号
药品医疗器械网络信息服务备案
（京）网药械信息备字（2022）第00334号服务热线：400-919-0001 违法和不良信息举报：010-82716601 举报邮箱：[email protected]
儿童色情信息举报专区
互联网算法推荐举报专区
养老诈骗举报专区
MCN 举报专区
信息安全漏洞反馈专区
内容从业人员违法违规行为举报
证照中心 Investor Relations
联系我们 © 2022 知乎
北京智者天下科技有限公司版权所有

十六个经典交易策略！你用的是哪个？

Dual Thrust策略是Michael Chalek在上世纪80 年代开发的，是海外最经典的交易系统之一，该策略至今在期货市场上仍有不错的表现。Dual Thrust策略是经典的日内策略，取昨日的最高价、最低价和收盘价，以这3个数据为基础，计算出通道宽度，在当日开盘价上方和下方分别加上这个宽度，分别构成上轨和下轨，价格突破上轨后即时平空开多，价格突破下轨后即时平多开空。在每天的尾盘，如果有持仓必须要平仓。

全球商品期货量化交易策略

小壁虎的春天于 2020-09-08 09:46:41 发布 2878 收藏 9

商品期货品种繁多，可以通过多品种投资有效降低回撤。商品期货市场与股票市场有着相对较低的相关性，因此经常被作为分散投资、降低风险的良好标的。海外有相当多的对冲基金同时投资于大宗商品、股票、外汇等市场，而国内的基金公司也开始逐步关注商品期货市场。本篇报告介绍了海外部分主要投资于商品期货的量化对冲基金，同时对国内商品期货市场上的量化基金做了概述。

一、全球商品期货量化对冲基金及产品介绍

相比较而言,商品期货在这方面有更灵活的处理方式。商品期货有多个品种(期货交易策略国内截止至今天共有 46 个品种),且各个品种之间相关性相对较弱。因此投资者可以选取若干个品种同时进行交易,通过分散投资有效降低回撤,也就避免了止损机制的引入。

(一)商品期货量化对冲基金概述

商品期货的量化策略,按持仓时间分类有短线和中长线之分。根据海外多个商品期货市场的测算结果,短线策略经常有更低的回撤,尤其是在一些极端情况之下 (例如 2008-2009 年的金融危机),而中长线策略则容易产生更好的收益。因此,同时使用短线和中长线策略可以同时平衡收益与风险。

(二)海外商品期货量化对冲基金及产品介绍

1、Global-Macro-Universal

Global-Macro-Universal是德国vonPreussen-Hohenberg Management AG 公司旗下的产品。该公司于 1988 年在德国苏黎世成立,活跃于全球的大宗商品和外汇交易市场。

Global-Macro-Universal主要投资于全球的大宗商品,同时也投资于外汇和股指:大宗商品(包括金属、能源等)占60%,外汇占 30%,股指占 10%。该产品在量化的基础上采用多策略组合,24 小时挖掘全球市场的短线、中线、长线投资机会。该产品自 1988 年成立,至今持续保持盈利,累积收益达23465.63%,年化约 22%, 最大回撤-11.23%。Global-Macro-Universal的净值曲线如图 1 所示。

2、Emil van Essen Spread Trading Program

Emil van EssenSpread Trading Program 是芝加哥Emil van Essen 公司旗下的产品。该公司专注于衍生品交易,于2008 年 8 月注册为 CTA 和CPO,并在 2011 年 3 月成为NFA 会员。Emil van Essen Spread Trading Program 主要通过跨期套利和相对价值交易来获取阿尔法,交易品种主要包括原油、燃料油、天然气、玉米、小麦、大豆、银、活牛、瘦肉猪、糖、铜和咖啡。该产品收益率与多个基准,包括期货交易策略 CTA、商品指数、股票指数都很低的相关性。该产品于 2006 年 12 月成立,直至现在仍是公司的旗舰产品。成立至今累积收益达 306.43%,最大回撤-36.21%。Emil van Essen Spread Trading Program 的净值曲线如图 2 所示。

3、CommodityLong-Short Program

Commodity Long-Short Program 是 Red Rock Capital 公司旗下的产品。Red Rock Capital 是芝加哥一家屡获殊荣的大宗商品投资管理公司,在量化和系统化的投资管理上的卓越表现获得了无数次认可。该公司于 2003 年9 月成立,至今已接近 12 周年,仍在资本市场上快速成长。

Commodity Long-Short Program 采用一种独特的量化模式识别技术,捕捉商品期货价格在短线或长线上的方向性突破。这些模式是无法使用肉眼观察的。该策略既可以追踪趋势,又可以判断反转。交易中平均持仓时间为 9 个交易日。最重要的是,该产品与Newedge Trend CTA Index(实时追踪CTA 每日平均绩效的指数)具有低至 0.14 的相关系数。该产品于2013 年 9 月成立,直今不到2 年,累积收益达 65.01%, 最大回撤-5.92%。Commodity Long-Short Program 的净值曲线如图 3 所示。

4、Deutsche Enhanced Commodity Strategy Fund

Deutsche EnhancedCommodity Strategy Fund 是Deutsche Asset & Wealth Management 公司的产品。Deutsche Asset & Wealth Management 公司是世界上历史最悠久,规模最大的金融机构之一——德意志银行集团的支柱,管理超过 1 万亿美元的资产,服务于40 个国家约 250 万客户。

Deutsche EnhancedCommodity Strategy Fund 是一个指数增强型基金,主要使用三个投资策略:相对值策略,趋势策略,滚动增强策略。相对值策略是该基金使用一个独有的量化计算方法来确定各个商品品种的权重。该基金在设定的事件触发时,才调整各个商品的权重,减少价值高估的商品权重,增加价值低估的商品权重。趋势策略主要用于整个商品市场。该基金通过一个私有的基于动量的量化公式来预测商品市场的方向。当发现商品普遍高估时,将调低所有商品品种的持仓。滚动增强策略主要用于处理不同月份之间的合约交割问题。

《克罗谈期货交易策略》读书笔记

《克罗谈期货交易策略》读书笔记[美]斯坦利.克罗（Atanley Kroll）著 1.只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能放手进场。 2.操作策略的最主要要素是找出每一个市场的主要趋势，而且顺着趋势的方向操作。 3.假设你正要顺势操作，进场点有几个：（1）前一个趋势显著反转之处；（2）横向整理后显著向某个方向行进之际；（3）主趋势不变的情况下出现涨多回跌或跌深反弹之处。 4.在主要趋势下… 阅读全文

做交易止损小了，很容易被扫损，止损大了，资金回撤很大，如何抉择？

问题出在，你不接受止损，不接受不完美，总想着找到最优解。首先说一点，止损多少和你能否盈利不存在必然关系。交易能否盈利只和胜率,盈亏比有关系。同等仓位出场条件下：止损只影响胜率，止损小了胜率低，止损大了胜率高，如此而已。止损小，胜率低，但是能持有获利单，盈亏比高，也可以总体盈利。止损大，胜率高，但是拿不住获利单，盈亏比低，长久看也是要亏钱的。所以说正确看待止损就可以，入场就是试错，该止损… 阅读全文

交易策略的条件

如果你要教会一个不数学的人运用微积分，按照数学的知识进程，应该是，小学数学，初中数学，高中数学，大学才能到微积分。中间的一个断档都无法继续。谈到交易策略，应该具备的知识如下，这些因素都是相互制约和相互影响，其中一个因素变化，则就会无形中修改了交易策略。 [图片] [图片] 谈到专业问题，对方的专业基础知识要和谈的人是同一个水平，才能谈得上是交流，也才能在专业上沟通。一个小学数学没毕业的和一个数学教授来沟通微积分。… 阅读全文

期货世界的5大真相，颠覆你的过往认知！！！

1、期货做得好不好，先看你的认知水平高不高，成败真的跟学历、智商、情商没啥太大关系，因为你会发现很多人在职场商场官场混得风生水起，来期货市场却一败涂地。有人少年得志，有人大器晚成，也有人一辈子都碌碌无为，而这一切都跟你的认知有关，所有的技术问题、心理问题，本质上都是认知问题，如何提高对市场的理解、对人性的认知是所有人都要面临的问题。 2、越聪明越失败，期货市场中越是自作聪明的人越是伤痕累累，每天… 阅读全文