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全球回报最好的50个VC投资案例

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我国近年回报最好的 12个 VC 投资案例盘点

红蚂蚁自媒体 | 专注自媒体运营服务电商等行业 2019/03/18 14:20

据统计数据,仅中国风投资金在百亿以上规模的投资基金就是8000家之多,全世界就更多了,这些巨额的资金每天都在不断的找投资项目,到底有哪些投资最成功的案例呢?

新知达人, 我国近年回报最好的 12个 VC 投资案例盘点

1、阿里巴巴

中国的电子商务巨头阿里巴巴 2014 年在美国上市,募资 220 亿美元,在创造有记录以来最大 IPO 的同时,也成就了其背后的投资人股东日本软银。

在 2000 年软银斥资 2000 万美元投资阿里巴巴、获得 34% 的股份,在 IPO 当日软银是阿里巴巴第一大股东、持有 34.1% 的股份,以 IPO 当日收盘市值 2310 亿美元计算、软银持有的阿里巴巴股份市值超过 600 亿美元、回报超过 3000 倍,即便到目前,软银仍持有阿里巴巴 29% 股份。

2、京东

京东于 2014 年 5 月在美国上市,当天收盘市值约 290 亿美元,给早期投资人今日资本及操盘手徐新带去巨额回报。

在 2006 年刘强东计划募资 200 万美元、今日资本投资了 1000 万美元;在 2008 年金融危机时挺身继续加投,今日资本在京东累计投资了约 3000 万美元,在京东 IPO 当日持有 7.8% 的股份,不考虑此前是否卖过老股、以 IPO 当日收盘价计算、今日资本持有的股份价值超过 26 亿美元、实现超过 150 倍的回报。

3、UCWeb

UC 全球回报最好的50个VC投资案例 被阿里巴巴在 2014 年收购,对公司约 47 亿美元的估值创造了当年中国互联网最大并购交易。早期投资机构晨兴创投、策源资本收获很大,当然最大的还是收购方阿里巴巴自身。

从 2009 年 B 轮时就开始投资 UC、并不断加注累计投资 6.9 亿美元获得了 UC 66% 的股份,并购更为主动,更重要的是在移动互联网领域补足了短板。很难说收购 UC 是直接的影响因素,但阿里巴巴的估值确实从 2012 年的 350 亿美元飙升至 2014 年 IPO 时的 1680 亿美元。

4、中芯国际(SMIC)

严格说中芯国际并不是给海外投资机构带去最大回报的公司、却是被美国 VC 机构认为存在「Geopolitical Risks(地缘政治)」风险的投资、同样值得投资人关注。

2002 年美国投资机构 NEA 投资中芯国际 9000 万美元、在 2003 年又投资了 3000 万美元,这笔总计 1.2 亿美元的投资,不到 2 年的时间、在中芯国际 2004 年 IPO 上市当日带来了超过 10 倍的回报。

5、美图

美图秀秀 2016 年在香港上市、募资 6.3 亿美元、IPO 当日市值 49 亿美元,创造了当年港股科技公司最大 IPO。这对其 A 轮投资机构创新工场而言,带去了超过 40 倍的回报。

6、趣店

趣店很好的融合了创业热点、快速融资、关键战略合作伙伴,于是在创立不到 4 年的时间里就上市,2017 年 10 月 IPO 募资 9 亿美元、市值超过 110 亿美元,其早期投资机构蓝驰获利颇丰,从 A 轮一直追投最后一轮的源码资本、战略入股并且给予很大流量及资源的蚂蚁金服同样获得不错的回报。

7、神州优车

神州优车和趣店一样,融合了创业风口(共享租车)、快速融资并挂牌(成立不到 2 年)、关键战略合作伙伴(脱胎于神州租车),典型的资本游戏背后带来了很大的资本回报。

神州租车在 2015 年 1 月正式发布神州专车业务、成立神州优车,半年后获得 2.5 亿美元 A 轮投资、估值 12.5 亿美元,其中神州租车出资 1.25 亿美元、另外 1.25 亿美元来自于华平投资(Warburg Pincus)、联想控股;3 个月后又获得 5.5 亿美元的 B 轮投资、估值 35.5 亿美元;2016 年 7 月神州优车挂牌新三板,估值 55 亿美元。

8、蔚来汽车

蔚来汽车(NIO)2018 年 9 月在美国上市、IPO 当日市值接近 68 亿美元。对于其早期投资机构高瓴资本、顺为资本、愉悦资本等而言,是个相当好的回报。当然 CB Insights 之所以提到小牛电动、更重要的看到腾讯在这个领域的投资布局和回报。

电动汽车是中国这几年非常火热的一个创业方向,腾讯也不想错过,在蔚来汽车 IPO 的时候,腾讯仍持有 15.2% 的股份。再加上 2017 年腾讯曾斥资 18 亿美元收购 Tesla 5% 的股份,这些资本动作加起来,预计腾讯期待在电动车领域也享受红利和回报(腾讯其实还投资了威马汽车、爱驰汽车、拜腾汽车等)。

9、美团点评

美团点评 2018 全球回报最好的50个VC投资案例 年 9 月在香港上市,募资 42 亿美元、IPO 当日市值 550 亿美元,对于红杉资本而言手里持有的股票市值达到 49 亿美元、回报也超过 12 倍。

红杉中国(Sequoia Capital China)在 2010 年美团刚成立时就不断投资美团、并持续加注累计投了超过 4 亿美元;同时红杉还是大众点评的早期投资方,在 2015 年双方的合并中扮演了重要角色。

10、小米

小米 2018 年 7 月在香港上市,募资 60 亿美元、市值达到 540 亿美元,最大的赢家当属 8 年陪跑小米的晨兴资本,整体回报超过 40 倍,如果用 A 轮的 500 万美元计算、则是高达 866 倍的回报。

11、拼多多

拼多多 2018 年 7 月在美国上市,募资 16 亿美元、市值接近 300 亿美元,成立仅仅 3 年的拼多多、背后的投资人得到了很高、很快的回报。

无论是拼多多的天使投资人段永平、丁磊、王卫、孙彤宇,还是早期投资人高榕资本、IDG 资本,又或者 B 轮后不断加注投资的腾讯、红杉资本中国都是一个很好的回报。

当然最重要的回报当属腾讯,财务回报上腾讯在拼多多上市时持有 17% 的股份、超过 50 多亿美元;战略回报上一方面对自家微信而言是个很好的商业化方向、平台效应,另一方面则是在电商加大布局、给阿里巴巴带去很大压力。

12、饿了么

饿了么在 2018 年 4 月被阿里巴巴 95 亿美元现金收购,在创造当年本地生活领域最大并购交易额的同时,饿了么背后的投资人金沙江、红杉资本、经纬中国等都得到了很大的回报、而且是现金的回报。要知道饿了么投资人朱啸虎认为这可能是中国互联网史上最大一笔全现金收购。

饿了么成立于 2008 年,对创业者而言是个 10 年的回报,对投资人而言也有 8 年的时间。在 2011 年金沙江投资 A 轮,到后来经纬、红杉相继投资;而后在 2015 年随着外卖大战开启,腾讯、京东、滴滴、阿里巴巴等不断投资加码,最终成就饿了么。

全球回报最好的50个VC投资案例

创建于1972年的KPCB(Kleiner Perkins Caufield & Byers)和红杉资本(Sequoia Capital)因为其历史上取得的骄人战绩而被称为全球创业投资界的双子星座。成立35年来,KPCB已经先后投资支持了475家创业企业,包括美国在线(AOL)、亚马逊、Pharmaceuticals、康柏、Google、Intuit、Juniper Networks、Netscape、莲花软件、太阳微系统(Sun Microsystems)等。KPCB的投资组合当中已经有150多家公司成功上市。

KPCB 转向

1999年,Aileen Lee加入KPCB,并因此成为KPCB团队当中第一个会讲汉语的合伙人。Aileen Lee曾经任职于主要由在美国的华人创业者组成的华源科技协会。正是由于她的华裔背景,2005年她成为首次开始中国之旅的KPCB合伙人。

也是在2005年夏天,KPCB合伙人队伍当中才迎来了第二位华人—鲍康如(Ellen Pao)。她随后协助约翰·多尔和塔·史莱主要负责中国战略。进入2006年,中国对于KPCB的吸引力开始显著增加:李颖、Wen Hsieh和李怡平(James Li)等三位中国背景的专业人士相继加入KPCB。

KPCB 特别模式

“连锁店”模式是指国际VC在中国招聘足够资深的创业投资家或其他背景的专业人士,“让他们成为普通合伙人,自己做决策,不需要在美国遥控他们”。塔·史莱甚至认为国际VC在中国进行创业投资时,连锁店模式是惟一可以持久实施的模式。塔·史莱于1996年11月加入KPCB,曾经单独负责管理 KPCB的 JAVA基金。塔·史莱刚刚当选为美国国家创业投资协会(NVCA)的主席。

约翰·多尔习惯如此解释KPCB和凯鹏华盈之间的关系:一边是KPCB China(凯鹏华盈),一边是KPCB US(KPCB美国),两边都是独立地做决策,独立招募人才。凯鹏华盈和KPCB美国之间不存在谁为谁工作的问题,但两个团队之间会相互分享各自积累的行业知识和经验,并且也会相互分享各自的盈利。

按照约翰·多尔的说法,由周志雄和汝林琪共同领衔的凯鹏华盈团队在中国拥有充分的投资决策权,但是疑问仍然存在:由于汝林琪、徐传和钟晓林不仅将要负责管理凯鹏华盈创投基金(KPCB China Fund),而且还要负责管理华盈创投基金(TDF China Fund);而周志雄由于已经辞去了其任职赛富期间参与投资的十多家公司董事职务,因此将只负责管理凯鹏华盈创投基金。在华盈创投基金存续期内,双方如何分配时间、精力和利益将会是一个考验周志雄和汝林琪等人合作智慧的重要因素。

KPCB 全球平台

连周志雄和汝林琪原先所在平台独立的时间都只相差了1个月。2005年6月,周志雄当时所属的软银亚洲信息基础设施基金管理团队通过募集规模为 6.43亿美元的赛富投资基金实现了独立;1个月后的2005年7月,汝林琪领衔的原Venture TDF团队通过募集规模为1.3亿美元的TDF中国基金Ⅱ,成功地将TDF由Technology Development Fund第一个字母的缩写变成了Tina(汝林琪)、David(徐传)和Forrest(钟晓林)第一个字母的缩写。

base64

Base64编码可用于在HTTP环境下传递较长的标识信息。例如,在Java Persistence系统Hibernate中,就采用了Base64来将一个较长的一个标识符(一般为128-bit的UUID)编码为一个字符串,用作HTTP表单和HTTP GET URL中的参数。在其他应用程序中,也常常需要把二进制数据编码为适合放在URL(包括隐藏表单域)中的形式。此时,采用Base64编码不仅比较简短,同时也具有不可读性,即所编码的数据不会被人用肉眼所直接看到。

base64 代码实现

base64 JavaScript版

base64 BASH版

base64 Java版

base64 PHP版

[下列代码仅在GBK中实现,UTF8代码请把 if($button=="迅雷地址->普通地址") echo substr(base64_decode(str_ireplace("thunder://","",$txt1)),2,-2); 全球回报最好的50个VC投资案例 这句改为if($button=="迅雷地址->普通地址") echo substr(mb_convert_encoding(base64_decode(str_ireplace("thunder://","",$txt1))),2,-2); 并把charset=gb2312改为charset=utf-8]

base64 VB版

base64 C#版

base64 python版

完整的base64定义可见 RFC1421和 RFC2045。编码后的数据比原始数据略长,为原来的4/3。在电子邮件中,根据RFC822规定,每76个字符,还需要加上一个回车换行。可以估算编码后数据长度大约为原长的135.1%。

Man is distinguished, not only by his reason, but by this singular passion from other animals, which is a lust of the 全球回报最好的50个VC投资案例 mind, that by a perseverance of delight in the continued and indefatigable generation of knowledge, exceeds the short vehemence of any carnal pleasure.