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怎麼成為成功的交易者

技术面及基本面分析

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技术面及基本面分析

根据采样的天数可以计算多种 RSI,如6日 RSI、12日 RSI、24日 RSI。一般大多采用6日 RSI。RSI 的值在 0 到100之间。值越大,表明市场上卖气越弱、买气越强;值越小,说明市场上买气越弱,卖气越强。一般说,RSI 值超过75或80为超买区,低于20或25为超卖区。

通常将 RSI 值和移动平均线、K 线图等画在一起,以移动平均线或 K 线图观测市场趋势,以 RSI 值图分析市场买卖双方力量对比的变动,相互补充。使用 RSI 值图的技术分析者最看重的是与 RSI 值图的背离。当新的 RSI 值低于前高点而价格线却创新高点时,表明上升趋势可能逆转,当 RSI 降低到以前的低点时逆转便成定局。跌势逆转的判断相反。但是,运用相对强弱指数测市时,除了应注意背离走势外,还应注意切不可因为相对强 弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。因为,在超买超卖区内,有时即使相对强弱指数的微幅波动,价位也可能持续大涨或大跌。也就是说,在"一边倒"的行情中,相对强弱指数可能失真。

技术面及基本面分析

传统的金融理论认为,资产价格完全是由基本面信息决定的,投资者完全根据基本面、完全理性地进行投资决策。然而随着金融市场的迅速发展,程序化交易与高频交易等新的交易模式纷纷出现,无疑表明基本面之外的因素也会对金融市场的资产价格形成机制产生重要影响。研究非基本面因素对金融市场资产价格的影响,无论对于市场监管还是理性投资都是非常重要的。 出于这样的认识,本文在所有非基本面因素中,着重选择市场情绪和技术分析两个因素进行分析,以探究这些非基本面因素影响资产价格的原理、对投资者行为模式的影响以及对金融市场价格形成机制和资源配置效率的影响。然后在充分研究这些问题的基础上提出交易策略,以检验这些认识的合理性。在分析过程中,本文通过基于agent的建模方法,设定投资者个体的行为方式并使其相互影响互动进而得出市场的总体影响,从而使分析具备更完善的微观基础。 第二章首先对本文研究涉及的相关领域进行了文献评述。该章第一节首先对有效市场假说、行为金融学、分形市场假说和协同市场假说等关于金融市场的理论进行了综述,简单介绍了目前相关研究的进展。然后在第二节中对本文中使用的基于agent的建模方法的理论与成果进行了回顾。第三节中则对以上两部分进行综合分析,指出目前相关理论和研究方法的特点和不足。 第三至第五章讨论市场情绪的影响。第三章通过构建一个经过改进的羊群效应模型,证明市场价格是由基本面与市场情绪共同决定的;然后通过调整模型参数设置,研究了几种政策可能给市场带来的影响。进而将基本分析流派与以格雷厄姆为代表的学术分析流派进行了对比,指出两者的不同是中期流量分析与长期存量分析的不同,而在市场情绪影响市场价格的情况下,中期流量分析是无效的。 第四章假设投资者已经充分认识到市场情绪对于市场价格的影响,从而依据“所有投资者对基本面主观判断的平均值”,而不是基本面本身进行投资决策。模型运行结果证明,此时投资者的理性行为反而导致了资产价格泡沫,而连续的基本面同向变化会恶化资产价格泡沫的严重程度。也就是说,不仅应该重视信息披露的程度,还应该注意信息披露的方式,避免连续公布好(技术面及基本面分析 坏)消息对投资者的判断能力产生误导。 第五章从第三和第四章的模型出发讨论了“反应过度”与“反应不足”的关系。认为反应过度是绝对的、必然的,而反应不足是相对的、偶然的。通常基于反应过度构建的策略是动量策略,前人对此进行了研究,并没有得出一致的结论。本文认为,动量策略的分析周期往往长达几个月甚至几年,必须考虑基本面的变化。因此,本文将基本面分析与动量策略结合起来构建交易策略并进行实证分析。结果显示,如果根据基本面投资,那么应当选择动量效应较小的股票;而如果根据动量效应投资,则应该投资于基本面较差的公司。这与模型运行结果和我们的日常经验都是相符的,也证明了第三和第四章的结论。 第六至第八章讨论技术分析的影响。大量的调查研究显示,技术分析在股票、期货、外汇等一系列金融市场上都得到了广泛的应用。第六章中的模型将基于agent的建模方法与新古典资产定价模型相结合,并运用遗传算法模拟交易者对其交易策略的优胜劣汰,证明了在市场上存在技术分析的情况下,使用技术分析对交易者而言是一种上策均衡,但技术分析的广泛应用也增加了产生资产价格泡沫的风险。然后通过剖析技术分析的原理,指出技术分析在于追随趋势方面具有优势。从这个意义上来说,技术面及基本面分析 动量策略与技术分析是一致的。但是两者在所分析的时间跨度上的不同,导致动量策略无法脱离基本面,而技术分析则在一定程度上可以独立发挥作用。 第七章从新闻效应的不对称性入手,研究基本面与技术面之间的互动及其相互关系。实证结果显示,不同技术面状态下市场对基本面的反应存在明显差异,这是因为在市场上涨期,投资者被希望和乐观所鼓舞,而在下跌期,又被恐惧所控制。这些非理性因素都扭曲了市场对新闻的正确解读能力。由于基本面分析方法只能分析特定资产在较长期的价格变化的大体情况,而技术分析可以对多种资产进行多时间跨度、相对精确(虽然未必准确)的分析,所以技术分析在一定程度上填补了基本面分析的空白而对短期价格形成机制有重要影响。 经过第六和第七两章的分析可以得出结论,技术分析不仅在一定程度上可以独立发挥作用,而且对短期价格形成机制有比基本面更为重要的影响。如果这个结论正确,那么应该可以完全根据技术分析制定交易策略。第八章对国外常用的Donchian通道突破系统进行了改进与优化,针对我国的商品期货市场在15分钟的分析周期上进行了样本外测试和多品种跨市场测试。结果证明了该该策略的有效性。此外,笔者对该系统进行了长达两年的实盘检验1,证明该系统可以投入实际应用。这些都证明了第六和第七章结论的正确性 最后在第九章中,总结全文,给出主要结论,即基本因素决定资产的长期价值;价格围绕价值波动,不完全的市场会扭曲这种关系并导致系统性风险,持续的基本面变动也会使两者产生系统性偏离;市场情绪与技术分析会影响价格的短期波动,两者具有内在的一致性。随后在此研究结果基础上对监管当局、企业和交易者分别提出启示与建议。本文认为,金融监管当局应当认识到暴涨暴跌是金融市场的自然属性,应当尊重实体经济与虚拟经济的不同运行规律,在两者之间构筑防火墙,技术面及基本面分析 才能保证实体经济与虚拟经济的良性互动和共同发展;企业应当充分认识资产价格形成中的非理性因素,加强风险意识以趋利避害;而交易者应从自己的客观情况出发,选择适合自己的分析方法。

股票技术面和基本面如何区分解读-基本面分析和技术面分析的区别和联系3

股票技术面和基本面如何区分解读-基本面分析和技术面分析的区别和联系3

你好,基本面分析又称基本分析,是以证券的内在价值为依据,着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析,以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。基本面分析是一种评估证券的方法,通过审查相关的经济,金融和其他定性和定量因素来评估其内在价值。基本面分析师研究任何可能影响证券价值的因素,包括宏观经济因素(如经济和行业状况)和微观经济因素(如财务状况和公司管理)。基本面分析的最终目标是产生一个投资者可以与证券当前价格进行比较的定量值,从而表明证券是否被低估或高估。基本面分析通过查看关键数字和经济指标来确定基础公司的健康状况和绩效。目的是确定公司和行业是否强劲。投资者对强劲的公司进行长期购买(期望股票价值会上涨),并且卖空弱势公司的股票。这种安全分析方法被认为与技术分析相反,技术分析通过分析历史市场数据(如价格和数量)来预测价格方向。
技术面分析是一种交易工具,用于通过分析从交易活动收集的统计数据(如价格变动和交易量)来评估证券和识别交易机会。简单说,它是应用金融市场最简单的供求关系变化规律,摸索出一套分析市场走势的分析方法。主要包括:
(1)交易量。它是股票市场的一个重要指标,对市场走势有很大影响。交易量的突然放大和缩小往往预示着市场走势即将发生转折,或是由上涨转为下跌,或是由下跌转为上涨。
(2)股价的新高点或新低点。指某种股票上涨或下跌到过去从未有过的高点或低点。从创新高点和新低点的股票数量的对比中,可以判断股票市场的强弱。一般说,创新高难度点的股票多于创新低点的股票时,股市走势将上升;反之,将下跌。
(3)技术图形。根据常用指标、K线理论、形态理论、波浪理论、趋势理论等技术分析方法,通过具体的图形、指标和计算方法,对大市及个股进行分析判断,并预测未来走势。

基本面是指上市公司的所有基本资料(即公司发行规模、价格,公司财务报表、公司股本结构、公司管理状况、公司主营业务经营状况等);技术面是指对公司股票价格走势的K线图及各种参数图形的技术分析。
若是投资还想拥有更高的胜率,自然是要对市场环境和买入标的进行分析,只不过我察觉到,蛮多小伙伴都不明白基本面分析,认为基本面分析太难了不想学。其实一点也不难,今天学姐就让大家知道如何进行基本面分析,这样抓住牛股就变得轻松了。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:
一、 简单介绍
1、 基本面分析是研究影响股价因素的方法
根据教科书说的,在对基本面分析的时候影响证券价格变动的敏感因素是主导我们研究的方向,证券市场的价格变动千变万化,要想找到其一般规律就需要分析和研究,为投资者作出正确决策提供科学依据的分析方法。简单来说,股票价格是受很多因素影响的,而基本面分析也就是研究这些影响因素。
2、 基本面分析包括3个方面
所以我们现在具体在研究什么呢?可以从这3点入手,即宏观经济分析、行业分析和公司分析。好多朋友看到这三个因素就惊慌失措了,仿佛要学习全部的经济学课程之后才有资格分析!停,根本不慌,学姐在这里会通过实战角度来讲解该如何分析。
二、 如何进行基本面分析
1、 宏观经济主要看政策和指标
众所周知,宏观经济是可以直接影响到股市行情的因素,像经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等)和经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等)对股票市场的影响都是巨大的。但在实际上购买股票的过程中,一般都不会选择完美无缺,否则容易掉入因小失大的陷阱,而是关注一些最为核心的变量,好比一些反应市场流动性的宏观指标,是值得注意的,例如货币政策和财政政策(是否降息、降准以维持宽松)、汇率(是否提高以吸引外资进场)。这便是因为对短期时间来讲,基本上价格的波动都是由供求关系来决定,所以若是市场有更低利率的出现,更为宽绰的货币政策之时,那么这时候市场流动性也是更宽裕了,买方的力量更强大,如此的话也促使股价上行。可看2021年的美股,即使在疫情如此严重的情况下股市依然在上涨,这就是由于美国不中断地实行宽松政策,

2、 公司分析主要看行业、财务和产品
再好的行情,也会有跌跌不休的公司,这很可能就是公司基本面有问题。第一要了解所处行业,因为公司在行业没有竞争力,行业走下坡路时公司发展也受阻,产业趋势向上的行业,其中的企业盈利空间自然就更多。行业的未来发展情况,比如这个行业整体只有十几亿的规模,连一家上市公司都不如,我们自然不看了;还可以看行业所处的发展阶段是如何的,有的行业已经处于成熟期或衰退期,典型的例子就是朝阳行业中的钢铁煤炭等;再就是看行业有没有政策支持,已经获得政策支持的行业,发展空间肯定是很好的。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉,感兴趣可以点击领取:
定下一个好的行业之后,接下来就是对行业下的公司进行选择,现在就从两个方向去分析:
财务报表:了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况,主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
产品与市场:前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。
三、基本面分析的优劣势
话已至此了,大家应该了解了基本面分析的优势,这套分析方法自上而下,非常系统,沿着宏观到中观到微观的路线进行分析的,可以帮我们弄清市场环境的整体情况,而且真正有价值的公司也会被我们发现,不过,不管是哪种分析方法,都拥有自己的亮点,而缺陷也是无法避免的。基本面分析的劣势也显而易见,虽然学姐已经尽力为大家简化分析内容,但想要真正的了解,还需要一定的门槛。对于短期价格的过渡波动来说,基本面是无法及时反馈的,因为短期而言,价格也许还会被投资者的交易情绪等影响到,基本面分析体现不出这部分内容。可能对于小白来说,还是很难判断出股票的好坏,不过没关系,我特地给大家准备了诊股方法,哪怕你是投资小白,也能立刻知道一只股票的好与坏:
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一文掌握股票分析4大面向:基本面、技术面、筹码面及消息面

一文掌握股票分析4大面向:基本面`技术面`筹码面及消息面

一文掌握股票分析4大面向:基本面`技术面`筹码面及消息面

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从财报中能够显示出一家企业的毛利率营业利益率每股盈馀(EPS)股东权益报酬率(ROE)、本益比(PE)等财务数据变化结果,帮助投资人评估该企业的获利能力与成长性。

对价值型投资人来说,大多以波段长线投资为主,基本面是主要的选股依据。透过对产业的分析以及企业体质的评估,了解该企业的财务状况及未来发展前景。最后再估算潜在价值,等待股价来到相对便宜的时机进场,直到股价相对昂贵时获利了结。

而近年来存股风气越来越盛行,选股的方式与价值投资人雷同。但,存股族更渴望找出每年都能够稳定配发股息的企业,透过长期持有该公司股票,只要公司获利能逐年增长,不但能赚取公司每年配发的股息,同时也能享受随著公司成长使股价跟着上涨的好处。

因此,基本面分析能够协助投资人判断一家企业的体质状况,但不容易用来评估进出场时机。且一般投资人与机构法人拥有严重的资讯不对称性,导致一般投资人很难掌握到企业最新资讯。

技术面分析

相信技术面分析的人认为「历史会重演」及「市场行为反应一切」,股价走势图会反映出市场上所得到的一切资讯。因此,技术面投资人会透过研究过去的股价走势行为,来预测未来趋势方向。

这种分析方法结合了群众心理和统计学,借由观察过去股价走势和技术面讯号,并搭配分析工具来协助判断进场、出场的时机股价未来可能的走势股价转折位置

  • 移动平均线
  • 量价关系
  • 技术指标(KD、MACD、RSI等)
  • 技术型态(头尖顶、头肩底、W底、M头、箱型等)
  • 布林通道

因此,着重技术分析的投资人必须遵守交易纪律,在进场之前制定交易计画,以减少盘中主观判断;并确实依照计画执行买进或卖出的策略,才不会受到价格起伏而影响交易心态。

筹码面分析

  • 发行股数=1,000,000,000(元)÷10(元/股)=100,000,000(股)
  • 技术面及基本面分析
  • 发行张数=100,000,000(股)÷1000(股/张)=100,000(张)

由于股价的涨跌和筹码的供给需求息息相关,当想买进股票的人多,想卖股票的人少,呈现供不应求的情况,股价就容易上涨;反之,想卖股票的人多,但想买票的人很少,呈现供过于求的情况,股价就容易下跌。

筹码分析主要用来观察市场上的筹码流向。而市场上主要的参与者可以简单分为公司董监事主力大户三大法人(外资、投信、自营商)散户等。当中,散户的数量最为庞大。

一般来说,当筹码集中在少数人(如公司董监事、主力大户及三大法人)手中,意味着筹码较为安定,股价后市易涨难跌;但如果筹码分散在多数人(散户)手中,股价后市则易跌难涨。

一文掌握股票分析4大面向:基本面`技术面`筹码面及消息面

消息面分析

消息面涵盖了所有可能使股价产生波动的任何讯息,例如一则川普的 Twitter 发文、病毒变种使疫情传播速度加速扩大、联准会(FED)释出的言论、或是企业的财报数据变化等,都能影响市场价格的涨跌。

想利用消息面来作为买卖依据的人,必须要能够解读消息的真实性个人见解,否则容易人云亦云,沦为市场中的韭菜。

股价往往反映的是未来,而财报数据属于过去的资讯。如果未来公司获利无法再进一步突破,甚至停滞、衰退,那么股价并不会等到获利衰退时才反转下跌。

由此可见,一般投资人与市场中的主力大户有着严重的资讯不对等。简单来说,投资人获得的消息往往都是最后一手资讯。因此想利用消息面进行操作,你必须多观察消息的好坏与股价的涨跌是否有连动,再做出判断。

如果一个利多消息出来,股价没有上涨,却表现得疲弱甚至下跌,就有很高的机率是有人利用利多消息吸引买盘,再趁机出货,即所谓「利多不涨」,此时就要非常小心!

反之,利空消息频频出现,但股价却不再创新低,也就是「利空不跌」。此时,投资人可以持续留意,因为股价有可能已经处在底部位置,未来将有机会出现上涨的可能。

总结

只要能够使用自如,长期于股市中获利,那就是最适合你的投资方法。

免责声明

此文章内容仅作为教学、分享及参考的用途,而非专业的投资建议。由于个人的情况及需求不同,你可以联系 Spark Spark Finance 团队或咨询你的理财规划师,以取得专业的建议。