如何用期权对冲股票交易的风险
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
对冲 对冲策略
对冲 对冲例子
对冲 九零年代
对冲 亚洲金融风暴
对冲 其他市场对冲
对冲 购入对冲
对冲 沽出对冲
对冲 风险对冲
对冲 期货市场
对冲 外汇对冲
对冲 基金来源
对冲 对冲模式
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
对冲 对冲套利
对冲 应用案例
对冲 我国现有的对冲工具
对冲 对冲的智慧
1、 零是唯 一最好的数字。警惕避险带来的巨大收益或损失。当企业从对冲中赚钱时，它会忘了公司的主营业务。对冲是为了规避风险，保护利润，而不是从汇率变动中赚钱。当你从汇率波动中赚钱时，分析师会追问你为何暴露这么大的风险；当你从汇率波动中赔钱时，分析师会追问你为何不完全对冲。所以，零是唯 一最好的数字。
2、 用错人会毁掉避险项目。公司财务总监应委派合适的人去执行风险管理。例如，你要对冲商品风险，你需要一位了解商品供需关系的、资深买方人士。一个聪明的做法，是在CEO对公司管理风险偏好的指引下，由CFO确定具体的对冲策略，把采购、财务、运行部门人员组成一个团队去执行对冲。
3、 好的避险策略来自于真实的数据。财务总监经常质疑来自于运营单位的数据，决定这些数据的可信度。财务主管对供应链的销售收入、成本等数据有多相信，这些数据滞后多少，答案决定了一个公司的风险暴露以及多大程度需要对冲。财务总监需要及时更新数据、洞察数据并确认数据的完整性。
4、 暴露并不等于风险。许多财务总监关注公司最大的暴露，并假定这是最大的风险。这并不全对。例如，一个基于美国的企业，全部生产的产品，出口到中国，而人民币波动的幅度不大，但却有10%的欧元收入。关注点应该在10%的欧元收入上面，因为欧元波动大。风险等于暴露乘以波动。一家公司可能面临一种情景，究竟是对冲5亿美元债务的200个基点利率风险，还是对冲3.5亿美元能源价格风险，对制造商来说，能源价格风险显然更大。
5、 避险并非是全部或没有两个选择。一家公司究竟要对冲多少，不但取决于风险暴露的多少，而且还取决于承受风险的能力。正如一个车主基于他能承担多少损失而设定购买保险金额一样。如果一家公司面临价格500万美元的燃料成本风险暴露，但它能承受200万美元的燃料成本风险，这意味着它需要对冲60%。尤其是燃料价格，公司不完全对冲是因为担心燃料价格会下跌。一家公司以每加伦3.08美元锁定柴油燃料成本，可以获得预期的利润，但是随后价格却跌到每加伦2.50美元，此时，公司内部就会陷入事后诸葛亮般的劝告。但是如果公司不对冲，那么它的利润就全部暴露在价格波动的风险中。
6、 固定费率的合约或远期可能是最好的避险工具。现 在避险工具的供应商也较之前更喜欢提供固定费率的合约，因为客户需要固定费率的合约。这样，买方就没有基差风险，也不存在会计记账的问题。远期合约基于即期价格，非常透明，是一个好的选择。
7、 期权也不一定贵。对许多公司来说，运用期权作为避险工具是令人憎恶的事，因为要提前交期权费。为了规避未来可能产生的损失，当前就要交钱，这难以接受，也是人之常情。但现 在市场上也有一些期权费很低的产品，如一些虚值期权，通过看涨与看跌期权的组合，可以生成零成本的期权对冲工具。
对冲交易什么意思？期权对冲是什么意思？
审核：yj110 编辑:yj110
面对市场波动，你准备好了吗？简析对冲投资组合的不同策略
大多数投资者的投资组合通常非常简单，可能就是由3-10只股票组成，但只拥有这些股票对市场风险的防范作用甚微。以我们的绿色转型股票主题篮为例，该篮子由40只股票组成，均与绿色转型主题有关。过去6年来该股票篮对标明晟全球（MSCI World）指数的贝塔值（Beta）为1.33，这意味着当明晟全球指数下跌10%时，该投资组合下跌13.3%。现在许多散户投资者只有10只或更少的股票，这意味着他们对全球股票的贝塔值高达1.5，甚至2。如果全球股市修正20%，散户投资者的投资组合可能会下跌30-40%。问题是，大多数散户很难承受巨额亏损，并导致随后的投资组合决策失误。
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